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国内指数

中国沿海(散货)运输市场月度报告(2020.03)
时间:2020年04月07日   作者:佚名  点击次数: 【字体:

3月份,国内疫情得到有效控制,下游复工复产步调逐步趋稳,基建类货盘放出较多,带动市场需求小幅提升。不过,在防疫尚未完全解除的情况下,工厂生产情况恢复程度不及预期,沿海散货运输需求低迷态势延续,过剩运力难以消化,运价徘徊于低位。3月27日,上海航运交易所发布的沿海(散货)综合运价指数报收905.34点,较上月同期下跌1.4%,较去年同期下跌10.2%;月平均值为903.24点,较去年同期下跌9.0%。

1、煤炭运输

3月份,是我国防控疫情取得阶段性成果的重要一月。两个月举国战“疫”期间,全民出力,减少出行,成效显著。3月18日,湖北和武汉市新增确诊病例双双为零。截至3月底,国内疫情基本得到控制,全国范围内已经鲜有新增新冠肺炎病例。受此影响,疫情对工业、经济的影响持续减弱,复工复产逐渐成为3月份的政策要求主基调,工厂开工率持续回升。3月上旬,沿海六大电厂日均耗煤量回归至55万吨左右的水平。除电厂发电耗煤增长外,水泥厂、化工厂等耗煤企业复产后,刚性需求也有一定程度提升。然而疫情防控尚未完全解除,复工并不代表完全复产。且经历较长时间防控疫情后,国内经济、工业均面临较大压力,市场预期悲观,需求难以释放。同时境外疫情蔓延情况较为严重,多国宣布进入“紧急状态”,外部需求明显萎缩,不少工厂不敢贸然提升产能,生产水平较往年同期大幅度下滑。加上恰逢煤炭市场传统淡季,电厂日耗回升幅度不如预期,六大电厂日耗水平回升至55万吨后便难有进一步上升空间,且较往年同期跌幅近20%。反观电厂库存持续运行于1700万吨上下,高于去年同期近100万吨。此外,3月份,煤炭供应在相关部门大力督促下加速恢复,供应量基本回归至正常水平。然而需求并未同步跟上,环渤海港口库存大幅攀升,北方五港日均合计存煤攀升至2100万吨,远超正常堆存量。煤炭价格持续下跌,市场煤价格甚至跌破长协煤价格。充足的库存、日耗和煤价的持续低迷,使得电厂拥有较长时间及更多的倾向去观望后市。综合上述情况,开工率等数字增长的背后,企业产能释放有限、需求恢复缓慢持续制约着运价反弹。散货运输市场仅砂石等部分非煤货盘略有增多,煤炭等主要货种运输需求持续疲软。运力过剩明显,低迷格局难有改善,沿海煤炭运价低位震荡。

3月27日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收881.69点,较上月同期下跌0.8%,较去年同期下跌14.4%。3月31日,上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)中,各航线运价较上月同期涨跌互现,秦皇岛至上海(4-5万dwt)航线市场运价为15.7元/吨,较上月同期下跌0.1元/吨,较去年同期下跌10.0元/吨;秦皇岛至张家港(4-5万dwt)航线市场运价为17.5元/吨,与上月同期持平,较去年同期下跌11.3元/吨;秦皇岛至南京(3-4万dwt)航线市场运价为24.2元/吨,较上月同期上涨0.4元/吨,较去年同期下跌10.4元/吨。华南航线,秦皇岛至广州(6-7万dwt)航线市场运价为21.5元/吨,较上月同期上涨0.3元/吨,较去年同期下跌8.5元/吨。

2、金属矿石运输

随着国内新冠肺炎疫情得到控制,3月份各行业已经基本复工复产,钢铁行业下游建筑业和制造业复工率也有所提升。不过钢材终端需求释放较为缓慢,在高库存环境下,钢厂主动减限产,停产高炉数量增加。从工人返工情况和全国发电量数据来看,开工强度依然较弱。此外,节后至今,国内钢厂利润已大幅压缩至近年低水平,利润下滑限制补库强度。受此影响,铁矿石运价走势难有改善。3月27日,金属矿石货种运价指数报收946.92点,较上月同期下跌1.1%,较去年同期下跌2.4%。

3、粮食运输

随着天气好转和疫情缓和,粮源流通速度加快,贸易商囤粮热情较高,玉米价格震荡上行。不过,玉米下游需求恢复不及预期,养殖行业需求持续弱势,饲料企业销量偏低,大部分企业以随用随采为主,态度相对谨慎。此外,算上运费以及其它相关费用,南北粮食价格依然小幅倒挂,贸易难有利润,限制运输需求,粮食运价走势依然疲软。3月27日,粮食货种运价指数报收590.53点,较上月同期下跌5.8%,较去年同期下跌20.1%。

4、原油及成品油运输

国内疫情影响明显减弱,工地、工厂开工率回升,居民出行需求也有所回暖。同时,国际原油价格大幅下跌,国内成品油调价窗口开启后,成品油价格跌至“地板价”,部分贸易商抄底,运输需求逐渐转好。然而需求恢复需要一个过程,疫情防控尚未完全解除,短期内增长仍较为有限。运力过剩格局下,沿海成品油运价低位徘徊。3月27日,上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1312.69点,较上月同期下跌5.4%,较去年同期下跌2.1%;原油货种运价指数为1557.48点,与上月同期持平。

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